• Aproximativ o treime din companii au lichiditatea curentă sub 1, iar aproape jumătate (46%) au lichiditatea imediată sub 0,8
• 47% din companii își plătesc datoriile mai târziu decât le-ar permite ciclul operațional (ciclu de conversie a banilor este negativ)
• Orizontul de finanțare este orientat cu precădere pe termen scurt (83% din total datorii sunt curente)
• Gradul de îndatorare este în creștere la nivel consolidat, în timp ce aproximativ 45% dintre companii au gradul de îndatorare peste 80%
• Zilele de plată a datoriilor au crescut în 2016 (de la 129 zile în 2015 la 134 în 2016), în condițiile în care zilele de încasare au scăzut (de la 96 în 2015, la 95 în 2016)
• Creștere semnificativă a numărului de companii care în 2017 au avut incidente de plată, tendință care aparent continuă și în 2018
În sectorul analizat, peste o treime dintre companii s-au confruntat cu o scădere a veniturilor și aproape jumătate cu o scădere a rezultatului net. Pentru această analiză au fost agregate datele a 7.221 de companii care au depus datele financiare pentru 2016 și au generat o cifră de afaceri consolidată de 18 MLD RON.
În 2016, companiile din sectorul analizat au alocat investiții semnificative pentru extinderea activelor fixe. Eliminând impactul vânzării de active corporale sau ajustării pentru depreciere, ponderea cheltuielile pentru investitii (CAPEX) în total active a fost de 26,48% pentru 2016, crescând comparativ cu anul anterior, când ponderea CAPEX în total active a fost de 18,6%.
Un sector marcat de un nivel relativ scăzut de concentrare
Ca trend, observăm că sectorul este marcat de un nivel relativ scăzut de concentrare. Acest lucru este confirmat și de ponderea cotei de piață cumulate deținute de cei mai importanți 10 jucători, respectiv 13%. Cu toate acestea, ponderea în totalul cifrei de afaceri a top 10% companii din sector a fluctuat ușor în ultimii 5 ani, dar s-a menținut la un nivel foarte ridicat (84% în 2012, în 2016 atingând valoarea de 83,1%).
Din perspectiva incidentelor bancare, a fost analizată evoluția pentru companiile cu cifra de afaceri peste 1MIL EUR (703 companii), la nivelul lunii Februarie 2018. Se observă în 2017 o frecvență ridicată a incidentelor bancare, cu precădere majore, numărul fiind totodată cel mai ridicat din ultimii 7 ani (23 de companii, adică aproximativ 3% din cele interogate).
Frecvența ridicată a incidentelor bancare în 2017 este determinată și de faptul că peste jumătate din numărul total de incidente au fost înregistrate de două companii.
„Pentru sectorul comerț cu ridicata nespecializat, din perspectiva comportamentului de plată există semnale ușor divergente. În ceea ce privește procesele comerciale, se constată o ușoară scădere la nivel de sector, în special în rândul cererilor de insolvență. Astfel, în 2017, s-au înregistrat cele mai multe incidente de plată din perioada analizată în rândul companiilor cu cifra de afaceri peste 1 MIL EUR, situație la care au contribuit semnificativ două companii. Totodată, în ultima perioadă analizată a fost și un maxim al numărului de companii cu incidente, adică 23 în 2017, versus 12 în 2016 și 2015. Este de semnalat totodată faptul că deși numărul companiilor cu datorii la Bugetul de Stat a scăzut în 2017, foarte probabil datorită pragurilor introduse de ANAF, valoarea acestora a crescut foarte mult, fiind de patru ori peste nivelul din 2015”, a declarat Nicoleta Mărunțelu, Senior Financial Analyst, Coface România.
“Jumătate dintre companiile din sectorul comerțului cu ridicata nespecializat au avut un rezultat net în scădere în 2016. Această tendință se cuplează cu faptul că o treime dintre firme au lichiditatea curentă subunitară, capitalul de lucru al acestora fiind expus în fața unor șocuri negative și într-un context volatil. Tendința generală la nivelul sectorului rămâne în continuare orientarea finanțării cu precădere pe termen scurt, 83% din total datorii fiind datorii curente. Un element important de subliniat este faptul că 47% dintre companii își plătesc datoriile mai târziu decât le-ar permite ciclul operational”, a precizat Alexandru Fotia, Senior Financial Analyst, Coface România.
Coface: for trade – Creștem afaceri împreună
70 de ani de experiență și cea mai rafinată rețea au transformat Coface într-o referință în domeniul asigurărilor de credit, a gestionării riscurilor și a economiei globale. Cu ambiția de a transforma Coface în cel mai agil partener mondial în domeniul asigurărilor de credite comerciale, experții lucrează în centrul economiei mondiale, sprijinind 50.000 de clienți să construiască afaceri de succes, în creștere și dinamice. Serviciile și soluțiile Grupului protejează și ajută companiile să ia decizii de creditare pentru îmbunătățirea capacității de a vinde atât pe piețele interne, cât și pe piețele de export. În 2017, Coface are aproximativ 4.100 de angajați în 100 de țări și înregistreză o cifră de afaceri de 1,4 MLD EUR.
